Когда вы инвестируете в компанию, вы должны смотреть на многие различные финансовые отчеты, чтобы увидеть, если это стоит инвестиций. Но что это значит для вас, если, после всех ваших исследований, вы инвестируете в компанию, и тогда он решает взять деньги? Здесь мы рассмотрим, как можно оценить долг будет влиять на ваши инвестиции.
Как Компании Заимствуют Деньги? Прежде чем мы сможем начать, мы должны обсудить различные типы долга, который компания может взять на себя. Компания может занимать деньги по двум основным методам:
Путем выдачи фиксированным доходом (долговые) ценные бумаги - облигации, ноты, векселя и корпоративные документы; или
Взяв кредит в банке или кредитном учреждении.
Фиксированным доходом долговые ценные бумаги ценные бумаги, выпущенные компанией, купленные инвесторами. Когда вы покупаете любой тип с фиксированным доходом безопасности, вы в суть кредитования деньги в бизнес или правительство. При выпуске этих ценных бумаг, компания должна платить за андеррайтинг. Однако, долговых ценных бумаг позволит компании заработать больше денег и занять дольше, чем кредиты, как правило, позволяют.
Кредиты займы от частного лица-значит, идти в банк за кредитом или кредитной линии. Компании обычно имеют открытые кредитные линии, из которой они могут воспользоваться для удовлетворения своих денежных требований в повседневной деятельности. Кредита компания заимствует из исправительного учреждения может быть использована в занятости, купить кадастров и нового оборудования, или сохранить в качестве подстраховки. По большей части, кредиты требуют погашения в течение более короткого периода времени, чем большинство ценных бумаг с фиксированной доходностью.
Что искать инвестора надо искать несколько очевидных вещах, когда решив, стоит ли продолжать его или ее инвестиций в компанию, которая берет на себя новые долги. Вот некоторые вопросы, чтобы спросить себя:
Сколько долгов в настоящее время компании? Если компания не имеет абсолютно никакого долга, то, принимая на какой долг может быть выгодно, потому что он может дать компании больше возможностей для реинвестирования ресурсов в своей деятельности. Однако, если компания уже имеет значительный объем задолженности, вы могли бы хотеть думать дважды. Вообще, слишком много долгов-это плохо для компании и акционеров, потому что он подавляет способность компании создавать денежные излишки. Кроме того, высокие уровни долга может негативно повлиять на держателей обыкновенных акций, кто последний в очереди утверждая, окупаемость от компании, которая становится несостоятельным.
К какому виду задолженности компании взять на себя? Кредиты и ценные бумаги с фиксированным доходом, что компания резко отличаются сроки их погашения. Некоторые кредиты должны быть возвращены в течение нескольких дней выпуска, в то время как другие не должны быть оплачены в течение нескольких лет. Как правило, долговые ценные бумаги, выпущенные для общественности (инвесторов) будет иметь более длительные сроки, чем кредиты, предлагаемые частными учреждениями (банками). Крупные краткосрочные кредиты могут быть тяжелее для компаний, чтобы погасить задолженность, но и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом с высокими процентными ставками не может быть легче на компанию. Попробуйте определить, если длина и процентная ставка долга подходит для финансирования проекта, который компания желает принять.
Что такое долг? Долг компании по хотел погасить или рефинансировать старые долги, или это для новых проектов, которые имеют потенциал, чтобы увеличить доходы? Как правило, вы должны подумать дважды, прежде чем покупать акции в компаниях, которые неоднократно рефинансирование существующей задолженности, что свидетельствует о неспособности выполнить финансовые обязательства. Компания, которая должна постоянно рефинансировать, возможно, делают это потому, что он тратит больше, чем она делает (расходы превышают доходы), который, очевидно, плохо для инвесторов. Одна вещь, чтобы отметить, однако, что это хорошая идея для компаний для рефинансирования их задолженности, чтобы снизить процентные ставки. Однако, этот тип рефинансирования, которая направлена на снижение долговой нагрузки, не влияет на долговую нагрузку и не считать нового долга.
Может ли компания позволить себе долг? Большинство компаний будут уверены, что их идеи перед совершением деньги на них, однако, не всем компаниям удастся сделать идеи работы. Важно, что вы определить, является ли компания по-прежнему может сделать свои платежи, если он попадет в беду или его проекты терпят неудачу. Вы должны смотреть, чтобы увидеть, если денежные потоки компании достаточно, чтобы удовлетворить свои долговые обязательства. И убедитесь, что компания имеет диверсифицированный перспективы.
Существуют ли специальные положения, которые могут вызвать немедленное окупаемости? Когда смотришь на долг компании, посмотрите, если какие-либо положения кредит может иметь пагубные последствия для компании, если положение приняли. Например, некоторые банки требуют минимальный уровень финансовых показателей, поэтому если какие-либо из заявленных показателей компании падает ниже определенного уровня, банк имеет право называть (или потребуют погашения) кредита. Будучи вынужден неожиданно погашение кредита может увеличивать любую проблему в компании и иногда даже заставить его в ликвидации государства.
Как работает новый долг компании по сравнению с ее промышленностью? Много различных основных коэффициентов анализ может помочь вам на этом пути. Следующие соотношения являются хорошим способом для сравнения компаний в пределах одной отрасли:
Коэффициент быстрой ликвидности ("Кислотный тест") - этот коэффициент показывает инвесторам примерно как способно предприятие погасить все свои краткосрочные долги без того, чтобы продать любой инвентарь.
Коэффициент текущей ликвидности - это соотношение указывает, что сумма краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам. Чем больше краткосрочных активов по сравнению с пассивами, тем лучше для компании заключается в погашение своих краткосрочных долгов.
Соотношение собственных и заемных средств - это меры финансового левериджа рассчитывается путем деления долгосрочного долга на акционерный капитал. Это означает, что соотношение собственных и заемных средств предприятие использует для финансирования своих активов.
Нижнюю линию компании, увеличивая свою долговую нагрузку, должны иметь план погашения. Когда вы уже успели оценить компании по долгу, постарайтесь убедиться, что компания знает, как этот долг влияет на инвесторов, как долги будут погашены и как долго он будет принимать для этого.