Являетесь ли вы называть их "индивидуально управляемых учетных записей" или "отдельно управляемых учетных записей," управляемые счета становятся мейнстримом. Чтобы понять, почему у них такая сильная привлекательность для состоятельных инвесторов, рассмотреть историю профессиональное управление. Вспомните баронов-разбойников. Эти титаны индустрии сделали свои деньги в тяжелую промышленность, а потом нанял профессиональных менеджеров денег, чтобы следить за их богатства. Кроме того, крупные пенсионные планы, благотворительных фондов и других институциональных инвесторов часто доверил свои активы в профессиональной мани-менеджмент фирмы. С минимальных инвестиций в $1 млн., услугами этих менеджеров денег исторически были хорошо вне досягаемости среднего инвестора.
См.: закругляемся: лексика и преимущества управляемой деньги
С течением времени, инвесторы видят преимущества профессионального управления и доступа к этим благам. Рост взаимных фондах частично удовлетворить эти требования, что позволяет инвесторам объединить свои активы и создать портфолио достаточно большое, чтобы привлечь профессиональный мани-менеджмент фирмы. Что паевые инвестиционные фонды не могут предложить, благодаря своей структуре инвестиций разделяют на группы инвесторов, благо подгонять управления портфелем. Отдельные счета преодолеть этот барьер.
Индивидуальные издержки основе вежливости технологических достижений, мани-менеджмент компании смогли значительно снизить минимальный порог инвестиций значительно ниже традиционных $1-миллионную отметку. Вместо объединения своих активов с другими инвесторами, гораздо большую аудиторию состоятельных инвесторов теперь могут получить доступ к преимущества индивидуального управления портфелем через отдельные счета.
Возможность индивидуальной основе стоимости ценных бумаг в вашем портфеле является ключом к этим выгодам. Чтобы понять его значимость, учитывает характер взаимного фонда. В своей самой основной форме, паевой инвестиционный фонд является компанией, которая инвестирует в другие компании путем приобретения акций и облигаций, выпущенных этими компаниями. Когда вы покупаете акции взаимного фонда, вы имеете долевой собственности на ценные бумаги с другими инвесторами в фонд. Вы не имеете индивидуальной основе затрат на эти ценные бумаги. Рассмотрим следующий пример:
Взаимный Фонд "АКМЕ", владеет акциями двух компаний: компания 1 и компания 2. Вы покупаете 100 акций взаимного Фонда "АКМЕ". А вы эти 100 акций взаимного Фонда "АКМЕ", не владеет акциями компании 1 и компании 2. Эти акции принадлежат АКМЕ взаимный Фонд компании. Так как вы являетесь инвестором в Acme взаимный Фонд компании, можно купить или продать акции АКМЕ взаимный Фонд компании, но у вас нет возможности контролировать решение Акме купить или продать акции компании 1 и компании 2.
Если это кажется немного запутанным, взгляните на вашей личной инвесторской компании. Выбрать фонд и узнайте имя крупнейшего холдинга в ваш фонд. Если вы позвоните в компанию фонд и сказать им, что вы хотите продать холдинг, Ваша заявка будет отклонена. Фонд принимает решения от имени всех акционеров, а не исходя из потребностей отдельно взятого инвестора.
Чтобы избежать таких "взаимных" природа паевых инвестиционных фондов, вы можете выбрать для покупки отдельных акций и облигаций, чтобы построить свой собственный портфель, но это трудоемкий предложение и не в пользу профессионального управления портфелем, которая является основной причиной, большинство инвесторов вкладывают свои деньги в паевые инвестиционные фонды. Чтобы получить преимущества от профессионального управления портфелем без препятствий взаимной собственности на ценные бумаги, все большее число инвесторов обращают на отдельные счета. (Более подробно о паевых фондах читайте: Как выбрать хороший ПИФ. )Поставив "отдельная" в отдельный счет, отдельные счета похожи на паевые инвестиционные фонды в том, что финансовый менеджер разрабатывает модельный портфель которых специализируется на определенном аспекте рынка (например, с большой капитализацией, рост, малой капитализации или стоимости) и покупает или продает ценные бумаги в целях получения дохода. Ключевая разница между паевых инвестиционных фондов и отдельных счетов, что в отдельном счете, деньги менеджер покупает ценные бумаги в портфеле от имени инвестора, а не от имени фонда.
В нашем предыдущем примере, мы объяснили, что инвесторы в паевые инвестиционные фонды "АКМЕ" не владеет акциями ценных бумаг этого фонда. На отдельном счете, инвестор не владел этими акциями. Если отдельной моделью портфеля входят акции 1 и акции 2 компании, когда вы инвестируете в том, что модельный портфель, деньги менеджер покупает акции каждой из этих компаний на своем имени. Ваша учетная запись "отдельная" и отличается от любой другой инвестор в этой модели, которая (в отличие от паевых инвестиционных фондов) дает возможность направить деньги менеджера персональное портфолио, исходя из ваших личных потребностей. А смысл нанимать профессионального менеджера, если вы пытались контролировать каждый купить/продать выполнен в портфеле, есть районы, где это может иметь важное значение, чтобы сделать ваш голос был услышан.
Преимущества индивидуальной основе, стоимость одного из самых популярных пособий по отдельным счетам включает в себя налог на прирост сбора/убыток, которая представляет собой способ минимизации прироста капитала налоговых обязательств в рамках выборочной реализации прибыли и убытки в отдельный портфель счета. Это может быть значительным преимуществом для состоятельных инвесторов. Рассмотрим, например, другая-счета портфеля, в котором две ценные бумаги были приобретены по аналогичной цене. С течением времени, одно из ценных бумаг удвоилось, в то время как другая упала вдвое. Поручив деньги продать как по ценным бумагам, доходы, полученные по безопасности, которая удвоилась в стоимости не компенсируется потерями в безопасности, исключая любой налог на капитал ограниченной ответственностью. Доходы от продажи могут быть реинвестированы, сохраняя баланс на вашем счету. Аналогичным образом, если вы продали какую-то недвижимость, искусства или других вложений в прибыль, но есть нереализованные убытки в вашем отдельном счете, вы можете осознать потери и использовать их, чтобы компенсировать доходы от продажи прочих инвестиций. (Подробнее читайте: Руководство для начинающих по налогу на эффективное инвестирование. )
Еще одна налоговая льгота на индивидуальной основе затрат является отсутствие встроенного прирост капитала. Опять же, сравнение паевых инвестиционных фондов демонстрирует эту проблему. Взаимные фонды должны платить, когда все доходы от прироста капитала в год. Поскольку паевые инвестиционные фонды являются "взаимными", все инвесторы разделяют налогу на прибыль. Так, например, если фонд вырос с января по ноябрь, инвесторов приобретение в фонд в декабре не получить выгоду любой из этих завоеваний, но они наследуют налоговой ответственности за доходы вкладываются в портфолио. Отдельный счет инвесторов, благодаря индивидуальной основе цены на базовые ценные бумаги, не будет нести ответственность за капитал доходы, полученные до дня они вложили в портфолио.
Еще одно важное преимущество индивидуальной основе затрат является возможность настройки портфеля, выбирая, чтобы избежать инвестиций в определенные акции или отдельных отраслей экономики (технологии, запасов, грех и т. д.). Это важный параметр, если, например, вы работаете на фирму, и ваш портфель уже тяжело с работодателем по акции, или у вас есть сильные личные убеждения против инвестирования в определенные учреждения (например, азартные игры, алкоголь или мине производителей).
В нижней части строки, чтобы максимально использовать преимущества отдельного счета предлагают большинство инвесторов работают с профессиональным инвестиционным консультантом. Консультант оказывает помощь с размещением активов решения, деньги-диспетчер выбора, а также координации настройки портфеля и прибыли/потери при уборке. (Для получения дополнительной информации прочитайте отдельно управляемых учетных записей: альтернатива пифам. )